O que acontecerá com suas opções adquiridas quando você partir dependerá de vários fatores, como como a sua inicialização é configurada, em que circunstâncias você sai, quanta equidade você possui, etc. É complicado em uma empresa privada porque, como você Disse, não há um mercado prontamente disponível para vendê-los. Para adicionar a que você nem sabe quanto eles valem, porque não há preço de mercado para lhe dizer. E mesmo se você tentar manter a sua equidade como um proprietário e deixar a empresa como um directormanager, você pode estar preocupado que a empresa vai agir fora de seus melhores interesses. Neste ponto, é importante que você fale com um advogado, porque há um monte de questões jurídicas diferentes que precisam ser trabalhados e você precisa proteger sua eqüidade, especialmente se você tem dinheiro significativo na linha. Vou tentar responder às suas perguntas, destacando algumas coisas para pensar. Para quem você vender suas ações - Este é um problema em sua situação, porque parece que seu único comprador disponível é a empresa que compra suas ações de volta de você. Isso não seria um problema se você tivesse uma avaliação de mercado para que você pudesse obter um preço justo de seus colegas fundadores, mas eles provavelmente querem pagar-lhe muito menos porque você não tem outros compradores disponíveis. Sua solução mais simples é se você pudesse obter seus co-fundadores para comprar de volta seu capital a um preço justo. Como você determina um preço justo - Isso é complicado. Estou assumindo que você investiu capital inicialmente, pelo que pelo menos você deve tentar avaliar suas ações em um montante igual ao seu capital contribuição. Mas, hasnt o valor da sua startup cresceu desde então E se assim for, por quanto O valor reta livro de suas ações não pode ser uma avaliação adequada, quer. Você vai querer ser compensado pelo crescimento do seu patrimônio, então você deve tentar fator em qualquer crescimento em sua avaliação de ações. O problema, novamente, é que você teria que convencer seus co-fundadores a pagar-lhe esse preço. Dito isto, sugiro que você converse com um advogado antes de tomar essa decisão. Um fundador deixando uma startup pode desencadear todos os tipos de problemas e cenários e você precisa estar ciente das consequências de tal ação. Um advogado experiente será capaz de orientá-lo através de várias estratégias e ajudá-lo a determinar qual é o melhor para você. Se você está procurando um advogado ou apenas tem mais perguntas, eu convido você a visitar LawTrades onde nós combiná-lo-emos com um advogado experiente para uma consulta livre. Bem, vamos para a sua pergunta original sobre a determinação de valor como os advogados são, bem, advocacia (e I039ll fazer alguns dos que). No fundo, a situação usual é que você realmente não pode determinar o valor justo de mercado de qualquer ação a ser recebida após o exercício da opção de uma empresa privada. Você não tem nenhuma garantia de que a empresa terá êxito e que o estoque que você compra vai valer alguma coisa. Você não é susceptível de ter um comprador para o estoque no futuro próximo e pode haver um monte de restrições sobre ele, em qualquer caso. Você pode ter alguns indícios. Você pode ser capaz de descobrir o valor com base na última rodada de investimento. Além disso, se usar a Regra 701 da SEC e a Companhia atender a certos requisitos, você pode ter direito a suas demonstrações financeiras antes de exercer sua opção. Mesmo com todas essas informações, porém, ainda é realmente um palpite. Quando um VC valores de uma empresa e faz um investimento, isso não significa que em algum momento no futuro uma saída vai acontecer ou vai acontecer em alguma avaliação. Isso é diferente de um estoque público com um mercado ativo, onde a situação normal é que o dia após o exercício, o estoque vai ser vale algo perto do dia do exercício. Gostaria também de complementar Bart039s resposta da seguinte forma. Normalmente, eu acho que você não receberá mais de 90 dias após a rescisão para exercer a sua opção, então preste atenção a isso. Embora muitas das afirmações de Bart sejam precisas, as normas tendem a não ser tão duras. Enquanto algumas empresas permitem a recompra de ações recebidas no exercício de um funcionário extinto, que tende a não ser a norma. Acho que não seria considerado quotmarketquot no Vale do Silício e uma vez que a palavra saiu, provavelmente faria com que a empresa fosse vista como um empregador desfavorável. Tudo isso dito, permita-me passar um segredo conhecido por advogados, CEOs, e assim por diante. Muitas pessoas deixando as empresas não estão satisfeitos com as empresas que estão deixando. Talvez eles foram demitidos, não gostavam de seu chefe, ou apenas pensam que havia um pasto mais verde. Para a empresa média, eles tendem a pensar pouco disso e não estão particularmente interessados em descascar dinheiro para comprar ações em um empreendimento que apenas deixou. E, é claro, quando digo média, não estou falando de um candidato claro e óbvio que provavelmente lhes fará dinheiro em suas opções como FB, Zynga, etc Disse para fins hipotéticos. Eu sei que FB foi para uma estrutura RSU que muda tudo. Eu não conheço a estrutura de remuneração de ações da Zynga. Você geralmente terá três meses para exercer suas opções. Geralmente, você detém as ações até que a empresa foi público, adquiriu ou foi busto (caso em que você iria tomar uma perda.) Para fins fiscais, você geralmente tem que determinar se você deve pagar imposto sobre as ações que você recebe se Eles não podem ser negociados agora e iniciar o relógio para impostos de ganhos de capital, ou esperar até que você os venda e tratar o ganho total como renda ordinária. Você deve definitivamente consultar um conselheiro fiscal sobre isso antes de prosseguir. Veja Mais Respostas Questões Relacionadas Questões RelacionadasO que acontece com minhas opções de ações após deixar uma definição de empresa As opções de ações são um tipo de benefício que permite que você, como empregado, compre ações da empresa a um determinado preço. Naturalmente, esta opção é raramente útil se você tem que pagar tanto para o estoque como outros investidores (a menos que o estoque da empresa é muito difícil de encontrar para venda), então as empresas normalmente oferecem descontos em ações para os funcionários. O empregado pode optar por usar a opção de compra de ações e comprar ações ou ele não pode fazer nada. Empresas adicionar opções de ações para seus benefícios para ajudar a atrair os funcionários que pensam que o negócio vai fazer bem ao longo do tempo. Opções de ações não custam a empresa muito a oferecer - eles podem ter que aceitar um menor montante de financiamento de vendas de ações para os funcionários, e há algumas taxas de gestão envolvidos, mas isso é tudo. Isso torna as opções de ações fáceis para as empresas oferecerem, mesmo quando os funcionários são demitidos ou, de repente, deixam uma empresa. Período de Vesting Quando um funcionário deixa uma empresa é muito importante no que diz respeito às opções de ações. Um período de carência é o tempo que você deve trabalhar para a empresa antes que as opções de ações se tornem exercíveis, ou seja, antes que você possa usá-las. A maioria dos períodos de aquisição é de alguns anos. Se você deixar a empresa antes deste período de carência foi concluída, então você não pode usar opções de ações e eles são absorvidos de volta para a empresa. Limites de tempo Se suas opções tiverem sido adquiridas e você ainda estiver saindo, as empresas geralmente criam um limite de tempo para você usar essas opções depois que você não trabalhar mais para a empresa. Normalmente, você tem entre três e seis meses antes de perder as opções, o que novamente custa a empresa sem dinheiro, uma vez que estavam oferecendo essencialmente um desconto sobre as ações para começar. Regras de concorrentes A maioria das empresas também tem regras rígidas sobre concorrentes. Se você deixar uma empresa e começar a trabalhar para um de seus concorrentes, suas opções serão muito provavelmente ser revogada imediatamente, então usá-los antes de começar a trabalhar novamente. Eventos do Trabalho: Rescisão Eu perco minhas ações restritas se eu deixar a empresa antes de vesting Geralmente, se você deixar a empresa antes da data de aquisição de ações restritas ou RSUs, normalmente você perde qualquer ação que não tenha investido. Exceções podem ocorrer, dependendo dos termos de seu contrato de trabalho, ou se, em seu plano de ações, o motivo de sua rescisão (por exemplo, aposentadoria por invalidez) acelera a aquisição ou permite que ela continue. Se sua ação restrita foi concedida com um cronograma de aquisição gradual, você mantém a parcela adquirida da concessão, mas na maioria das vezes você perde o restante. Em sua pesquisa 2013 do projeto do plano conservado em estoque. A Associação Nacional de Stock Plan Professionals observou as seguintes tendências prevalentes no tratamento de terminação entre as empresas em seu grupo de pesquisa. Tipo de cessação de emprego Tratamento (de empresas) Rescisão por causa Todos os prémios não adquiridos são perdidos (98) tratamento é a critério dos conselhos de administração (1) Rescisão involuntária (não por causa) Todos os prémios não adquiridos são perdidos (69) (76) Nenhuma concessão é perdida, e a aquisição se acelera para os prêmios não-adquiridos (53) todos os prêmios não-adquiridos são perdidos (21) Não há prêmios perdidos e o direito de aquisição se acelera por não-vencido Prêmios (44) todos os prêmios não conquistados são perdidos (24) Todos os prêmios não conquistados são perdidos (41) não há prêmios perdidos e o prêmio permanece normalmente por prêmios não-adquiridos (16) Todos os prêmios não conquistados são perdidos (63) (11) Se o estoque restrito é concedido com o vesting cliff, pelo qual as ações vencido em uma base de tudo ou nada dependendo da duração do emprego ou metas de desempenho, você perde Ele concessão inteira se você partir antes de vesting. Isso significa que, mesmo se o preço da ação sobe substancialmente a partir do momento da concessão, você não percebe o valor apreciado do estoque, se você sair antes vesting pode ocorrer. Alerta: Familiarize-se com os detalhes de sua programação de aquisição para evitar a perda de subsídios que teriam adquirido se você tivesse trabalhado mais tempo em sua empresa. Verifique se o adiamento da sua partida permitiria que uma quantia significativa das suas subscrições restritas de stockRSU seja concedida. O que acontece se eu terminar o meu emprego antes de uma concessão de opção é totalmente investido Se a sua opção foi concedida com um calendário de aquisição graded, você está autorizado a exercer A parte investida da concessão de opção, mas mais comumente você perderá o restante. Exemplo: Você recebe opções para comprar 1.000 ações do seu estoque da empresa com um cronograma de aquisição de quatro anos (25 vesting por ano) ). Você sai da empresa dois anos e meio após a concessão. Você tem permissão para exercer 50 de suas opções. O resto nunca se tornará exercível. Se uma opção é concedida com vestíbulo vestindo, por que as opções vencimento em uma base de tudo ou nada dependendo da duração do emprego ou metas de desempenho, você perderá a opção inteira se você sair antes vesting. Isso significa que, mesmo se o preço da ação sobe substancialmente a partir do momento em que a opção foi concedida, mas você deixar antes de aquisição pode ocorrer, você não percebe o valor apreciado do estoque. Como explicado por um artigo no Business Insider. A empresa privada Pinterest dá aos funcionários terminados uma maneira de estender o período de exercício depois que eles saem, mas esse tipo de característica do plano é muito raro. Familiarize-se com os detalhes de sua programação de aquisição para evitar perder subsídios que teria investido se você trabalhou mais tempo em sua empresa. Verifique se o adiamento da sua partida permitiria que uma quantia significativa de seus subsídios pendentes seja concedida. Alerta: Você não terá o termo de opção restante para exercer suas opções adquiridas após a rescisão. Observe o período de exercício pós-rescisão em seus documentos do plano de ações e saiba sua data de término oficial, pois isso é essencial para calcular o prazo do exercício. Este período também pode variar de acordo com o motivo da rescisão (consulte um FAQ relacionado). As empresas (e os tribunais) respeitam rigorosamente estas regras, procedimentos e prazos, conforme demonstrado pelas decisões nos seguintes processos judiciais: Porkert v. Chevron Corporation (Tribunal de Apelações do 4º Circuito dos EUA, Nº 10-1384, Dez. 2011 ) Mariasch v. Gillette (Tribunal de Apelações do Primeiro Circuito dos EUA, nº 07-1549, Março de 2008) e Sheils v. Pfizer (Tribunal de Apelações do 3º Circuito dos EUA, nº 04-3724, Setembro de 2005). Para o tratamento de ações restritas não vividas nesta situação, consulte a FAQ relacionada.
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